【BATSUNAGU】懐かしさとモダンの融合箱根元企業保養所再生ファンド投資解説！

今回は不動産クラウドファンディングのBATSUNAGU(バツナグ)の案件
懐かしさとモダンの融合箱根元企業保養所再生ファンドに投資するべきか考察したよ！

結論
投資してもよい案件
年利8％に加えてAmazonギフト券2%バックもあるので実質年利10%と魅力的。
自社のサブスクリプションサービスでの集客を予定している。
マスターリース契約で安定的な配当もあるのであれば良い案件かと思いました。

この記事でわかること
・本ファンドの基本情報
 ・本ファンドのポイント
・BATSUNAGUの実績
 ・まとめ（投資するべきか）

本記事はファンド解説記事になります！
BATSUNAGUの過去実績や会社詳細はこちらの記事で解説中です。

併せて読みたい！
BATSUNAGUの実績や会社詳細！

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懐かしさとモダンの融合箱根元企業保養所再生ファンドの基本情報
懐かしさとモダンの融合箱根元企業保養所再生ファンド
BATSUNAGU(バツナグ)の実績
まとめ（投資するべきか）

懐かしさとモダンの融合箱根元企業保養所再生ファンドの基本情報

ファンド名	懐かしさとモダンの融合箱根元企業保養所再生ファンド
利回り	8% ＋出資額の2%分のAmazonギフト券配布
運用期間	約12ヶ月(2025/3/10運用開始)
募集金額	7200万円
募集方式	抽選
募集期間	2/3~20
備考	劣後出資比率10%

本案件は『投資してもよい案件』とさせていただきました。
年利8％に加えてAmazonギフト券2%バックもあるので実質年利10%と魅力的。
自社のサブスクリプションサービスでの集客を予定している。
マスターリース契約で安定的な配当もあるのであれば良い案件かと思いました。

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懐かしさとモダンの融合箱根元企業保養所再生ファンド

ポイント
・本ファンドの概要
・マスターリース契約
・収益計算
・物件や立地情報
・&albumで集客を予定している
・出口について
・注意点

本ファンドの概要

ポイント
・箱根町仙石原に位置する元企業保養所が投資対象
・株式会社LCディベロップメンツに貸出
＊BATSUNAGU運営のグループ会社
・&albumというサブスクサービスで集客
・劣後比率10%

本ファンドは、箱根町仙石原に位置する元企業保養所が投資対象です。
大規模なリノベを行い保養所等で宿泊利用する施設にする予定。
また、集客については自社の&albumというサブスクサービスで行うとのこと。
投資家保護の一環で、株式会社LCディベロップメンツとマスターリース契約を行うことで、賃料固定での配当を受け取ります。
劣後出資比率は10%となっています。

まず我々の配当原資であるマスターリース契約について考えます。

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マスターリース契約

ポイント
・株式会社LCディベロップメンツに貸出
＊BATSUNAGU運営のグループ会社
・賃料固定契約

株式会社LCディベロップメンツに貸出を行い、そこからの賃料で配当金を捻出します。
マスターリース契約ですので、賃料固定で安定した配当が見込めます。
ちなみに株式会社LCディベロップメンツはBATSUNAGU運営会社の株式会社リムズキャピタルグループです。

ん？forenta森林レンタルサービスで利益を得るんじゃ、、って思った方！
株式会社LCディベロップメンツを間に挟むことで、安定した賃料を支払ってくれるように設計されています。
＊以下スキーム図

マスターリース契約の内容も確認していきます。

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収益計算

ポイント
・総募集額は8000万円
・640万円の利益が必要

本ファンドは総募集額8000万円(うち優先部分7200万円)ですので年利8%で運用した場合は640万円の利益は必要です。
マスターリース契約での収益：9,240,000円
年間費用
・管理費用：100,000円
・火災保険：295,000円
・税金：680,000円
・修繕費と予備費：100,000円
・管理費：880,000円
合計：284,700円
となっており利益が7,185,000円ですので、配当分は賄えております。

とりあえず配当は安泰そうですね。
どういった物件かもみていきます。

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物件や立地情報

ポイント
・箱根登山鉄道「強羅」駅から車で約14分
・元々は大手企業の保養所
・大規模にリノベする
・ワーケーション・バケーションハウス利用＋民泊利用のハイブリット施設

箱根登山鉄道「強羅」駅から車で約14分にある元々は大手企業の保養所が投資対象です。
立地に関しては、強羅駅は箱根の主要駅の１つですので、悪くないと思います。
＊ただし駅までは遠いが、、
大規模にリノベする予定となっており、サブスクリプション型会員サービスによるワーケーション・バケーションハウス利用＋民泊利用のハイブリット施設として再生・運用を行います。

サブスクリプション型会員サービスについてもみていきます。

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&albumで集客を予定している

ポイント
・運営会社が行なっているサブスクサービス&album
・主に法人向けの保養所提供
・会員は増加しているとのこと
・&album以外でも利益を出す予定とのこと

今回の集客方法は運営会社が行なっているサブスクサービス『&album』だと思われます。
&albumは、法人向けに提供している『保養所や合宿所』の提供サービスとなっています。
会員になれば、1口で30泊/年の宿泊券が与えられるようなサービスです。
今までのBATSUNAGUで募集しているファンドの案件も&albumにて提供されているようでした。

&albumで集客ってことはこのサブスクサービスの会員が増えているか気になりますよね。
一応運営会社さんに確認してきました。

『莫大な増加ではございませんが、会員様は増加してきております』
というのが回答でした。
また、今回の集客はこの&albumだけかと思いましたがそうではないようです。
・法人向け会員サービス(＆album)
・外国人向けマンスリー賃貸
・民泊新法による宿泊業
を組み合わせた運営を考えており、マスターリース賃料に関しましても、問題ないと考えております。
との回答も合わせて頂きました。

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出口について

ポイント
・再組成やグループ会社買取か？
・売れるなら売却も視野にあるのだろうか、、

売却先には『グループ会社買取』『再組成』などの選択肢も入っているかと思います。
というのも&albumで提供しているため、完全に売却してしまったら、&albumからこの物件がなくなってしまいますからね。
投資物件として、&albumなどに残せるような売却ができそうなら、売却する方針なのかもしれません。
＊ここについては完全に個人の感想です

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注意点

注意点
・財務状況はいまいち
・今年の3月にクラファンの免許がパワーアップ

ファンドに関しては良いと思うのですが、運営の自己資本比率が低い点や負債が多い点が懸念点です。
＊ここに関してはログイン後情報のためぼかします
ただ、財務開示に関しては他の会社よりも詳しく掲載されており、透明度は高い点は高評価です。
今年の3月にクラファンの免許を小規模から1号2号にパワーアップさせて、頑張っていこう！という気概は感じられますので、応援したい気持ちはあります。

今回も期間12ヶ月と1年以下の案件ですので、多少財務が悪くても出資しやすいかとは思います。
倒産リスクはどうしてもあるので、多額のお金を突っ込むのは避けましょう。

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BATSUNAGU(バツナグ)の実績

BATSUNAGU(バツナグ)の過去の募集ファンドの利回りと投資期間を解析してみました。

ファンド	年利	投資期間
ファンド1	年利6%	期間12ヶ月
ファンド2	年利7%	期間12ヶ月
ファンド3	年利7%	期間12ヶ月
ファンド4	年利6%	期間6ヶ月
ファンド5	年利6%	期間24ヶ月
ファンド6	年利6%	期間24ヶ月
ファンド7	年利6%	期間11ヶ月15日
ファンド8	年利10%	期間3ヶ月
ファンド9	年利10%	期間4ヶ月
ファンド10	年利10%	期間3ヶ月
ファンド11	年利10%	期間3ヶ月
ファンド12	年利7% ＊アマギフ3%バックあり	期間12ヶ月
ファンド13	年利8% ＊アマギフ2%バックあり	期間6ヶ月
ファンド14	年利10%	期間3ヶ月
ファンド15	年利8% ＊アマギフ2%バックあり	期間6ヶ月
ファンド16	年利10%	期間12ヶ月
ファンド17	年利8% ＊アマギフ2%バックあり	期間12ヶ月
ファンド18	年利8% ＊アマギフ2%バックあり	期間12ヶ月
ファンド19	年利10%	期間12ヶ月
ファンド20	年利8% ＊アマギフ2%バックあり	期間12ヶ月